一早來跟大家分享《永豐投顧》108/10/18 有關 6230超眾 的memo
1. 3Q19產品組合還沒出來，估計手機(熱管+熱板)超過10%營收，伺服器約 27%，Gaming NB 2Q19~15%、3Q19~10%，網通大概~16%，DT ~9%，這些都是初步資料，還沒有真正精確統計。GPM跟上半年比不會有大的變化，匯兌負的機會小，3Q19匯率穩定。
2. 3Q19營收比2Q19少一點，是因為有些貨提早在5、6月拉了。
3. 昆山廠VC產能現在還沒出來，4Q19會有但不會一下到2KK，現在產能是1~1.2KK，逐漸往目標提升。由於4Q19額外產能貢獻度不大，雖然還是旺季，但不一定會有大幅成長，新產能對營收明顯幫助要等2020年。
4. 網通、伺服器、電競用稱為一般熱板，目前在台北做，如果以後有需要會在大陸擴。
5. 今年資本支出略增，往後幾年會持續增加，今年1月開始日電產進駐，變成母公司，對超眾與厚望，以他們的經營策略來看，滿積極的。中國市場、CSP業者、基地台我們相對同業來講耕耘的還沒有很透徹，5G帶來其他應用也很多商機(IOT、自駕車等)，日電產是在很多應用是主要供應商。
6. 即使現在大陸熱板廠還沒量產，但台北熱板或昆山手機熱管，客戶不是只有韓國客戶，大陸品牌客戶也有。
7. 名目產能是在理想狀態下，材料、人工各方面搭配，Ex: 假設6KK產能，良率7成，剩4.2KK，人工大陸作業員非常短缺，配置上可能假設再打8折，有效數量剩3~3.5KK，另外訂單都有季節性，人力控制也是個問題，所以看整個產業時要考量進去。
8. 手機客人不會是一頭熱全都要用VC，會以旗艦機為主，中高階以下還是會希望開發熱管或石磨片就好，畢竟VC跟HP是有價差的。
9. 5G手機不一定通通用熱板，但至少要用熱管。
10. 2H19 NB YoY小幅成長，Server明顯變好，但不是因為全球變好，是因為客戶本身變好，希望4Q營收比重可以再增加一點。
11. 2020年YoY排名：手機散熱 > 網通 > Server > PC(NB+DT)，即使PC裡面有些ASP增加，但產業總量在衰退。
12. Server以前Intel Grantley高階CPU是用熱板解熱，後來Purley全部轉熱管模組，之後Whitley有些高階可能回到用到一些熱板，不過類似的機種用的散熱模組價差不大。
13. 手機散熱畢竟還是買方市場，
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